We zijn waarschijnlijk getuige van de laatste maanden van de grote internationale bitcoinbeurzen voor retaildoeleinden. Op weg naar volwassenheid komen de overlevenden het meest naar voren als supra-regionale bitcoin clearing houses .

De wereldwijde Bitcoin-uitwisseling van vandaag speelt de mega-rol van zowel de detailhandel als de groothandel, en biedt het platform voor individuele handelaren, zakelijke handelaren en kleinere Bitcoin-uitwisselingen. Vanwege het gebrek aan goed functionerende uitwisselingen in veel actieve Bitcoin-landen, zijn handelaren gedwongen om buiten hun eigen rechtsgebied te kijken voor liquiditeit en hebben ze de neiging om internationaal te gaan.

In de financiële wereld is een clearinginstelling een instelling die clearing- en afwikkelingsdiensten biedt voor financiële en grondstoffenderivaten en effectentransacties. De oorsprong van het vereffenen van cheques voor banken is terug te voeren tot de jaren 1770.

Met bitcoin kan een clearinginstelling worden beschouwd als clearingtransacties van een groothandelliquiditeitsverlener in een OTC-markt (over-the-counter) of een termijnbeurs.

& ldquo; Digitale valuta's komen naar voren als serieuze en nuttige alternatieven voor door de overheid uitgegeven valuta's. & rdquo;

Door tussen twee clearingfirma's te verhandelen, verlaagt een clearinginstituut de afwikkelingsrisico's door verrekeningstransacties tussen meerdere tegenpartijen te salderen en door onafhankelijke waardering van transacties en zakelijke rekeningen te verstrekken.

Wanneer bitcoin-derivaten onvermijdelijk worden geïntroduceerd, zullen margestortingen betrokken zijn, waarbij het clearinginstituut de kredietwaardigheid van clearing bedrijven van leden controleert en, idealiter, een garantiefonds opzet en onderhoudt dat kan worden gebruikt om verliezen te dekken die groter zijn dan gedeponeerd onderpand van een in gebreke blijvend clearingfirma.

De in Rusland gevestigde ICBIT-uitwisseling biedt vandaag een bitcoin-derivatenmarkt.

Naarmate er meer en meer lokaal voor bitcoin wordt verhandeld, zal de behoefte aan internationale Bitcoin-uitwisselingen afnemen en zullen de resterende uitwisselingen moeten evolueren om relevant te blijven. Aanvankelijk kunnen sommige in een dubbele hoedanigheid functioneren als zowel uitwisselings- als uitwisselingskantoor tijdens de overgangsperiode.

Krachten van verandering

Twee verschillende krachten zijn aan het werk om deze trend te besturen binnen de lokale bitcoin-omgeving.

Lokale bitcoin-uitwisselingen voor een land of regio bieden de gemakkelijkste manier om bitcoin te kopen en verkopen, omdat ze als lokale spelers de bestaande elektronische betalingsnetwerken begrijpen en de dynamiek van de beste manier om te integreren met de banken van hun land. En aangezien bitcoin uiteindelijk meer beangstigend is voor centrale banken dan voor normale retailbanken, begint het onvermijdelijke te gebeuren.

Banken beginnen methoden te verkennen om Bitcoin-services rechtstreeks in hun eigen online aanbod in te bouwen.En waarom niet? Banken hebben de bewezen expertise op het gebied van valutahandel, depositohouden, beveiligde IT-omgevingen en betalingen. Ze zouden dit voordeel moeten benutten.

Als Bitcoin-exchanges in het kleinbedrijf geen grotere privacy en service kunnen bieden dan banken, waarom zijn ze dan nodig om tussen u en uw bank te zitten? Het antwoord is dat ze waarschijnlijk niet nodig zijn - althans niet op dezelfde manier. Naarmate meer bitcoin-uitwisselingen de opening van commerciële bankrekeningen vragen, realiseren de banken zich geleidelijk aan dat bitcoin-diensten een directe mogelijkheid voor zichzelf kunnen zijn.

De tussenpersonen verliezen

Voorbeeld van een recente aankondiging door de Standard Bank van Zuid-Afrika: een bitcoin-pilotprogramma dat door de bank is getest, elimineert de behoefte aan een bitcoin-uitwisseling in de detailhandel in het midden van de transactie. Gedeeltelijk in handen van de grootste bank van China, ICBC, is Standard Bank de grootste bank die actief is in Afrika.

Evenzo, de Fidor Bank in Duitsland pionierde de integratie van bitcoin als een concurrentievoordeel voor de bank toen zij in juli 2013 instemde met een grootschalig partnerschap met de Bitcoin. de uitwisseling in München. De overeenkomst riep op tot een "aansprakelijkheidsparagraaf" voor bitcoin-handel en vertegenwoordigde de eerste directe bankiersamenwerking in de gereguleerde Bitcoin-sector in de EU.

Kort daarna ondertekende Fidor Bank een exclusief arrangement met Payward Ltd, operator van de Kraken bitcoin-uitwisseling. Kraken werd het exclusieve digitale valutahandelplatform van Fidor Bank in de hele Europese Unie, met uitzondering van Duitsland, waar Fidor Bank al het lokale partnerschap met Bitcoin had. de.

Fidor Bank-CEO Matthias Kröner draaide de handen uit de mouwen voor het bezit van de bitcoin-klantrelatie: "Digitale valuta's komen naar voren als serieuze en nuttige alternatieven voor door de overheid uitgegeven valuta's. Met Kraken kunnen we onze klanten in staat stellen bitcoin en andere digitale valuta's net zo veilig, gemakkelijk en flexibel te verhandelen als ze tegenwoordig in andere vreemde valuta handelen. "

Veranderende rollen

Dit zijn nog steeds vroege dagen, maar het zou het begin kunnen voorspellen van een trend waarbij regionale banken de rol aannemen van het bouwen van online platforms en het verbinden van de miljoenen Bitcoin-klanten.

In dit scenario worden de banken lokale liquidity providers en bitcoin-posities. Naarmate het dienstenaanbod volgroeid is, zullen banken een bitcoin trading desk nodig hebben, compleet met portfolio-hedging-strategieën en meerdere wegen voor tweerichtingsliquiditeit.

Wereldwijde Bitcoin-beurzen komen naar voren als bitcoin-clearinghuizen - minder gericht op de retail en meer op de groothandel gericht - en bieden diepe liquiditeit en verfijnde aanbiedingen voor de lokale marktdeelnemers.

Disclaimer : De opvattingen in dit artikel zijn die van de auteur en vertegenwoordigen niet noodzakelijkerwijs de mening van en mogen niet worden toegeschreven aan CoinDesk.

Volg Jon Matonis op Twitter.

Credit: financiële uitwisseling en bankafbeeldingen via Shutterstock