Een nieuw bitcoin-derivatenhandelsplatform genaamd Crypto Facilities is gelanceerd in Londen, ondersteund door een aantal medeoprichters met jarenlange ervaring in de traditionele financiële markten van de stad.

Crypto Facilities laat klanten momenteel slechts één instrument verhandelen, een termijncontract op de bitcoin-prijs. Het biedt momenteel het contract met drie vervaldata. Een handelaar kan de prijs van een bitcoin vergrendelen door een forward te verkopen of shorten.

De mede-oprichters van het platform zijn Timo Schlaefer, een voormalig executive director bij Goldman Sachs in Londen die werkte aan kwantitatieve credit modellering, en Jean-Christophe Laruelle, die eerder handelsplatformsystemen bouwde voor BNP Paribas en Societe Generale.

Schlaefer is terughoudend over zijn Goldman-ervaring en zegt dat hij zich niet comfortabel voelt bij het bespreken van zijn geschiedenis. Hij zei echter dat hij zijn rol daar verliet om fulltime aan Crypto Facilities te werken.

"Ik heb [Goldman] verlaten om dit te doen, eigenlijk," zei hij. "Het is niet iets dat je kunt beginnen met twee weken voorbereidingstijd."

De contacten van Schlaefer in hoge financiën zijn van pas gekomen, zoals hij onderwijst institutionele handelaren die betrokken willen worden bij cryptocurrencies, hoewel hij niet zou bevestigen of er professionele beleggers op zijn platform handelen, en daarbij de vertrouwelijkheid van de klant aanhalen.

Groeiende derivatenruimte

Crypto Facilities wordt gelanceerd in een nog ontluikende bitcoin-derivatenmarkt. Er zijn ongeveer 806 contracten verhandeld voor de maand maart en 550 contracten werden verhandeld voor beide contracten met latere vervaldatums, wat volgens Schlaefer 'behoorlijk liquide' is.

Misschien is de bekendste uitgever van cryptocurrency-derivaten TeraExchange, die is geregistreerd bij de Amerikaanse derivatenregulator. Het maakte in september vorig jaar golven met zijn eigen bitcoin naar voren, die het noemde als het eerste bitcoin-gekoppelde instrument dat op een gereguleerd platform moet worden verhandeld. TeraExchange publiceert zijn bitcoin niet voorwaarts volumegegevens.

BitMEX uit Hong Kong is een ander voorbeeld, gerund door voormalige financiële professionals, dat heeft gewerkt aan de introductie van een reeks nieuwe instrumenten voor de digitale valutaruimte. Hiertoe behoort een 'angstindex' voor bitcoin, die de volatiliteit van de digitale valuta traceert en handelaren in staat stelt weddenschappen af ​​te sluiten over haar bewegingen.

De groeiende handelsvolumes op derivatenbeurzen moeten zich uiteindelijk vertalen in stabielere bitcoin-spotprijzen, zegt Colin Kwan, een voormalige businessanalist van futures en opties bij UBS, die nu chief operating officer is bij leveraged trading provider BTC. sx.

"Net als de traditionele markten - teruggaand naar tarwe en goud - vanwege de beweeglijkheid van het weer en dergelijke, maakte het de handel erg ongestructureerd.Het waren eenvoudige derivaten zoals forwards die de markt eigenlijk normaliseerden, "zei hij." Wanneer je begint te praten over grote sommen bitcoin, grote bewegingen, dan zullen derivaten de volatiliteit verminderen en zorgen voor veel meer efficiëntie. "

Rush to regulation

Crypto Facilities sluit zich aan bij andere onlangs geïntroduceerde Britse beurzen in een poging om onder een regulerende paraplu te komen, zelfs als het regelgevende regime in het rechtsgebied in beweging blijft.

De strategie van de nieuwe uitwisseling is om gebruik te maken van de diensten van een "regulerende gastheer", een bedrijf dat voldoet aan de regels van de Financial Conduct Authority (FCA), de financiële regulator van het VK.De host, een bedrijf genaamd Met Facilities LLP, is geregistreerd als een financiële dienstverlener bij de FCA.

Op zijn beurt heeft het bedrijf Crypto Facilities een aangewezen vertegenwoordiger, wat betekent dat het ervoor moet zorgen dat de crypto-uitwisseling voldoet aan de regels van de FCA. Als er een breuk optreedt in de crypto-uitwisseling, krijgt de host de terugslag van de toezichthouder.

Maar de afspraak is tot op zekere hoogte marketing van Crypto Facilities, aangezien bitcoin niet onder de bevoegdheid van de FCA valt, een feit dat Schlaefer gemakkelijk erkent.

"Bitcoin-forwards maken geen deel uit van de gereguleerde activiteiten op zich ... Wat we doen, is hetzelfde risicobeheer en compliance-raamwerk [voor bitcoin forwards trading] toepassen," zei hij.

Een Londense beurs die vorige maand werd gelanceerd, DSX, maakt gebruik van een soortgelijke overeenkomst, behalve dat hetzelfde managementteam zowel de gereguleerde entiteit als de crypto-uitwisseling uitvoert. Een andere beurs, LazyCoins, is succesvol geregistreerd bij de Britse belastingdienst als een Money Services-onderneming in een poging om onder officieel toezicht te komen.

Bhavesh Kotecha, een managing partner bij Met Facilities, zei dat zijn bedrijf het laatste jaar informatie heeft ontvangen van een tiental cryptocurrency-bedrijven die op zoek zijn naar 'regulatory hosting'-diensten, wat suggereert dat dit een populaire route naar regulering voor Britse bedrijven kan zijn .

Voor Schlaefer is een bitcoin-derivatenplatform slechts de eerste iteratie van wat hij hoopt dat een langdurige betrokkenheid bij digitale valuta's zal zijn:

"Bitcoin is een speciale realisatie van de blockchain-technologie ... Ongeacht het nieuwe gebruik van de blockchain-technologie zal waarschijnlijk een crypto-asset worden, een soort van virtuele asset.Als je een raamwerk hebt voor het verhandelen van dit activum, hoe je risico's afdekt, enzovoort, dan denk ik dat dat heel waardevol is. "

Uitgelichte afbeelding via Shutterstock